پیش بینی مهم بورس فردا شنبه 31 مرداد 1405

پیش بینی بورس برای معاملات شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵ بیش از هر چیز به رفتار بازار در نیمه دوم معاملات چهارشنبه وابسته است. بورس در آغاز معاملات چهارشنبه تحت فشار ارائه قرار گرفت و شاخص کل حتی تا محدوده ۵ میلیون و ۸۶۲ هزار واحد عقب نشست، اما در ادامه با تقویت تقاضا بخش عمده افت خود را جبران کرد و در نهایت به محدوده مثبت بازگشت. این تغییر مسیر می تواند یکی از مهم ترین نشانه ها برای آغاز معاملات هفته آینده باشد.

در شرایطی که بازار همچنان در یک روند صعودی قرار دارد، حرکت بازار از سطوح پایین تر به سمت محدوده مثبت معمولا اهمیت بیشتری پیدا می کند؛ چرا که نشان می دهد در ارزش های پایین تر، تهیهاران همچنان حاضر به ورود هستند و اجازه نمی دهند فشار عرضه به راحتی به یک روند نزولی تبدیل شود.

یکی از مهم ترین اتفاقات معاملات چهارشنبه، تغییر محسوس فضای بازار در طول روز بود. شاخص کل در ابتدای معاملات با فشار ارائه سنگینی مواجه شد، اما در ادامه توانست این افت را جبران کند و در اتمام با رشد ۴ هزار و ۹۳۰ واحدی معادل ۰.۰۸ درصد، در ارتفاع ۵ میلیون و ۹۵۲ هزار و ۴۸۸ واحد قرار گرفت.

این رفتار در شرایط فعلی بازار اهمیت زیادی دارد. اگر بازار در یک روند نزولی قرار داشت، باقی ماندن شاخص در محدوده منفی پس از چنین شروع کاری می توانست نشانه ضعف تقاضا باشد. اما بازگشت شاخص از کف روزانه و ورود دوباره آن به محدوده مثبت نشان داد که در سطوح پایین تر، تقاضا فعال شده است.

شاخص هم وزن نیز با رشد ۱۳ هزار و ۱۳۰ واحدی معادل ۰.۷۸ درصد، به یک میلیون و ۶۸۶ هزار و ۸۴۳ واحد رسید. نحوه عملکرد بهتر این شاخص نسبت به شاخص کل نشان می دهد بهبود معاملات تنها به چند نماد بزرگ محدود نمانده و بخش قابل توجهی از سهام کوچک و متوسط نیز با استقبال خریداریاران مواجه شده اند.

تابلوی معاملات چهارشنبه نیز از بهبود وضعیت تقاضا حمایت می کند. در خاتمه بازار ۵۳۶ نماد در محدوده مثبت قرار داشتند و تعداد نمادهای منفی ۲۸۲ مورد بود.

در بخش صفوف نیز ۳۱۴ نماد صف تهیه داشتند، در حالی که تنها ۶۹ نماد در صف عرضه قرار گرفتند. ارزش سفارش های خریداری به ۹ هزار و ۹۵۶ میلیارد تومان رسید و ارزش سفارش های ارائه ۹۴۵ میلیارد تومان بود.

بنابراین اگرچه بازار روز چهارشنبه را با فشار عرضه آغاز کرد، اما در خاتمه فاصله میان دو سمت عرضه و تقاضا همچنان به نفع تهیهاران بود. همین مبحث می تواند در پیش بینی بورس شنبه اهمیت داشته باشد، زیرا نشان می دهد فروش‌رسانیندگان نتوانستند فشار اولیه را تا اتمام معاملات حفظ کنند.

یکی از نکات مهم برای پیش بینی بورس زمان آینده این است که بهبود معاملات تنها در نمادهای کوچک و متوسط دیده نشد. نمادهای بزرگ و شاخص ساز که در ابتدای معاملات فشار عرضه بیشتری را تجربه کرده بودند نیز در ادامه وضعیت بهتری پیدا کردند.

هرچند بازده شاخص کل نسبت به شاخص هم وزن ضعیف تر بود، اما جبران بخش قابل توجهی از افت اولیه نشان می دهد فشار فروش‌رسانی در نمادهای بزرگ نیز در طول معاملات نزول پیدا کرده است. در صورتی که این روند در آغاز معاملات شنبه ادامه پیدا کند، می تواند به تقویت شاخص کل و ادامه حرکت صعودی بازار کمک کند.

ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی در خاتمه معاملات چهارشنبه به ۳۳ هزار و ۴۲۷ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات نیز ۷۶.۶ میلیارد سهم بود.

این رقم نسبت به روزهای پرمعامله اخیر نزول داشته، اما هنوز نمی توان این افت را به تنهایی نشانه افت جدی نقدینگی دانست. در صورتی که ارزش معاملات در همین محدوده باقی بماند و کم شدن آن ادامه دار نشود، سطح ۳۳ همت همچنان می تواند برای ادامه روند فعلی بازار قابل قبول باشد.

در واقع برای پیش بینی بورس شنبه، مهم تر از افت یک روزه ارزش معاملات، این است که آیا این روند در روزهای آینده ادامه پیدا می کند یا خیر. اگر گردش نقدینگی در محدوده فعلی حفظ شود و همزمان تقاضا تقویت شود، افت چهارشنبه نمی تواند مانع مهمی برای ادامه روند صعودی باشد.

در معاملات چهارشنبه تنها ۱۵۱ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی خارج شد. در مقابل، ۹۷۲.۴ میلیارد تومان نقدینگی از صندوق های درآمد ثابت خارج شد.

نکته مهم تر این است که سرانه سفارش حقیقی ها به ۹۳ میلیون تومان رسید، در حالی که سرانه ارائه ۸۴.۲ میلیون تومان بود. قدرت سفارش حقیقی ها نیز ۱.۱ ثبت شد.

بنابراین اگرچه تراز پول حقیقی در بازار سهام منفی بود، اما شدت خروج پول بسیار محدود بود و از طرف دیگر تهیهاران از نظر میانگین ارزش معاملات هر کد همچنان برتری داشتند. این ترکیب نیز یکی دیگر از نشانه هایی است که می تواند به نفع معاملات شنبه تفسیر شود.

عامل دیگری که در پیش بینی بورس شنبه باید در نظر گرفت، روند کلی بازار است. بورس در شرایطی قرار دارد که شاخص کل طی هفته های اخیر رشد قابل توجهی داشته و هنوز نشانه ای از تغییر قطعی روند صعودی به یک روند نزولی مشاهده نمی شود.

در چنین شرایطی، هر بار که بازار پس از یک موج عرضه بتواند از محدوده های پایین تر بازگردد، این احتمال تقویت می شود که بخشی از تقاضای تازه در حال ورود به بازار باشد. حرکت چهارشنبه نیز از همین منظر قابل توجه است؛ زیرا فشار فروش‌رسانی ابتدای معاملات نتوانست بازار را تا خاتمه روز در محدوده منفی نگه دارد.

البته این محور به معنای نبود ریسک برای بازار نیست و بیشتر شدن عرضه در روزهای اخیر نشان می دهد بخشی از سرمایه گذاران در سطوح فعلی به دنبال شناسایی سود هستند. با این حال، تا زمانی که تقاضا بتواند این عرضه ها را جذب کند، روند کلی بازار می تواند همچنان صعودی باقی بماند.

در کنار رفتار معاملات، وضعیت بنیادی بسیاری از شرکت ها نیز می تواند از ادامه رشد بورس حمایت کند. بخش قابل توجهی از نمادهای بازار هنوز به سطوحی نرسیده اند که بتوان آنها را از نظر ارزش گذاری گران تلقی کرد.

این مبحث باعث می شود در صورت ورود نقدینگی نوین، همچنان ظرفیت رشد در بخش هایی از بازار وجود داشته باشد. به بیان دیگر، صعود اخیر بورس لزوما به این معنا نیست که تمام نمادها به سقف ارزندگی خود رسیده اند و همین فاصله می تواند زمینه ساز ادامه تقاضا در برخی گروه ها شود.

در کنار عوامل معاملاتی و بنیادی، افت تنش میان ایران و آمریکا نیز یکی دیگر از متغیرهایی است که می تواند به نفع بورس عمل کند. فروکش کردن فضای پرتنش سیاسی، ریسک سرمایه گذاری در بازار سهام را نزول می دهد و می تواند زمینه را برای تصمیم گیری با اطمینان بیشتر سرمایه گذاران فراهم کند.

در صورتی که این آرامش سیاسی در روزهای آینده ادامه پیدا کند، بازار می تواند تمرکز بیشتری بر عوامل اقتصادی و بنیادی شرکت ها داشته باشد و این محور برای روند بورس در میان مدت اهمیت خواهد داشت.

بخش سایت‌خوان، صرفا بازتاب‌دهنده تبیینات به‌روز رسانه‌های رسمی کشور است.